贝博官方

首页 > 财经频道 > 正文

国泰君安:美团-W(03690)社区团购业务空间广阔 目标价上调至450.7港元

2021年04月07日 15:53
来源: 智通财经网

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

原标题:国泰君安:美团-W(03690)社区团购业务空间广阔 目标价上调至450.7港元

K图 03690_0

  国泰君安发布研究报告,维持美团-W(03690)“增持”评级,目标价上调至450.7港元。

  报告中称,公司社区团购零售模式实现了渠道优化和配送优化。传统零售和综合电商一般“渠道”和“配送”二者仅取其一,但是社区团购模式是“渠道”+“配送”二者取中的零售模式,适用于对时间不敏感、追求性价比的社区私域用户。社区团购相较于传统商超、农贸市场或生鲜电商,主要以高周转率和低成本取胜。

  国泰君安称,社区团购平台最主要的消费人群为30岁至49岁之间的已婚女性人群,该群体多为家庭生活采购者,对家庭日常饮食、居家需求比较了解,对产品价格更为敏感,选择性价比最高的产品进行(贝博论坛同类型)购买。该行对非单人户家庭消费中的食品烟酒与生活用品消费支出进行统计,预计整个社区团购需求端的规模可以达到2.62-4.36万亿元人民币。

  该行表示,社区团购本质是对传统渠道的补充和替代,综合考虑目前社区团购在以上所列的生鲜、休闲食品、软饮料、日化产品、母婴用品、厨房调味品领域的规模,可以从供给端估计社区团购的总规模约为2.23-3.81万亿元。

  报告提到,综合考虑需求和供给两端,该行认为,中国社区团购的市场规模预计为2.23-4.36万亿元。美团作为本地生活服务行业龙头公司,将在社区团购大战中取得领先的市场份额。由于社区团购业务处于成长期,起初投入较大,将拖累整体盈利。预计美团-W2021-23年收入分别为1799、2519和3451亿元,归母净利润分别为-145、-36和244亿元。该行用分部估值法,2022年外卖+到店及酒旅经营利润为333亿元,给予2022年50xPE。除社区团购新业务2022年收入为420亿元,给予2022年5xPS。

(文章来源:智通财经网)

(责任编辑:DF398)

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。
您可能感兴趣
  • 焦点
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 贝博体育下载的地址:期货
  • 【下载贝博体育app】外汇
  • 生活
    点击查看更多
    没有更多推荐
    • 名称
    • 最新价
    • 涨跌幅
    • 换手率
    • 资金流入
    请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
    郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

    扫一扫下载APP

    扫一扫下载APP
    信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券贝博体育下载的地址:期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@chinmasun.com
    沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 贝博官方:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500
    10bet十博体育官网网址大奖888app皇冠首存送10%
    网站地图